Will a BRICS Bretton Woods Take Place in Kazan?
by Pepe Escobar
ロシアが議長国となってカザンで開かれる重要なBRICS年次サミットまで1か月を切った今、脱ドル化と代替決済システムについて、どのような提案がなされるべきかについて、モスクワやその他のユーラシアの首都で、情報に基づく真剣な議論が繰り広げられている。
* 会計の共通単位 – その概要は最初にスプートニクが独占的に報じた「ザ・ユニット」のようなもの。
* BRICS加盟国の金融市場を結びつける、BRICSのデジタル通貨による多国間決済および支払いプラットフォーム：これは、すでに実用化されている国際決済銀行(BIS)関連のMBridgeと類似点のあるBRICSブリッジである。これはロシアのSPFSやイランのCPAMのように、金融取引(および貿易の60%)を自国通貨で決済する銀行内のシステムを補完するものである。
* 米ドルを完全に回避するブロックチェーンベースの決済システム：「BRICS Pay」。159の参加国は、制裁を回避するSWIFTに似たこの仕組みをすぐにでも採用する準備ができているだろう。
* 決済預託機関(Clear)。
* 保険システム。
* そして、欧米の大手格付け会社から独立したBRICS格付け機関。
問題となっているのは分散型でデジタル技術を使用したまったく新しい金融システムの極めて複雑な設計である。例えばBRICS Clearは、証券の記録と交換にブロックチェーンを使用するだろう。
ユニットについては、共通の価値尺度の価値は40%が金に、60%がBRICS加盟国の通貨バスケットにペッグされる。BRICSビジネス評議会は、このユニットを「便利で普遍的な」手段であると考えている。なぜなら、この単位はあらゆる国の通貨に変換できるからだ。
間違いなくそれは各国通貨での決済により現金残高が積み上がった際に生じる為替レートの変動という厄介な問題を解決するだろう。例えば、ロシアのエネルギー購入にインド・ルピーが大量に使われた場合などだ。
BRICSと話すには誰に電話すればよいのか?
私は、2人のロシア人アナリストに非常に直接的な質問を投げかけた。1人は欧州全域で豊富な経験を持つ金融テクノロジーの幹部、もう1人は世界的な投資ファンドの責任者である。彼らの職務の機密性を考慮し、匿名を希望している。
質問: BRICSは来月のカザン会議で主役となる準備ができているのか?また、代替決済システムを確立するための戦略として、どのような議題がテーブルに載るべきなのか?
回答。アナリスト1:
BRICSが真のアクターとなる時が来た。世界がそれを求めている。BRICS諸国の指導者たちはそれを明確に理解している。BRICSと話すための電話番号を提供する組織を立ち上げるための道徳的権限と政治的意志を持っている。それが、次回のサミットに向けた最良の質問である。
アナリストが指しているのは、キッシンジャー元米国務長官が冷戦時代に「ヨーロッパと話がしたいとき、私は誰に電話すればいいのか?」と冗談を言ったことで知られる「キッシンジャー・モーメント」と呼ばれた出来事だ。
アナリスト2:
BRICS諸国間の合意が意味を持つためには、各国が行動の枠組みについて合意する必要があり、それは特定の権利と引き換えに、ある程度の責任を受け入れることを意味する。そして、金融取引の決済に関する相互合意義務に達することが、それを達成する最善の方法であるように思われる。
アナリストの一人は、非常に重要かつ具体的な指摘を加えた：
国境を越えた支払いの問題に適切に対処するには、今や状況はかなり明確になっている。ロシアが新開発銀行(NDB)の新総裁を推薦する権限を持っていることを踏まえると、最善のメカニズムはNDBに基づくべきだ。候補者が誰になるにせよ、国境を越えた支払いはその議題の最優先事項となるべきである。
NDBは上海に拠点を置くBRICS銀行である。アナリストはNDBの将来に関するこの決定がBRICSサミット前に下されることを期待している。「外交および政治的な配慮を考慮すると、候補者は正式または非公式に加盟国に知らされるべきである」。
https://x.com/SputnikInt/status/1831333265564746215
モスクワの情報筋によると、現在、IMFのロシア担当理事であるアレクセイ・モズジンがNDBの理事に任命される可能性は60%だと言われている。また、G20の高級官僚であり、ロシア中央銀行のエルビラ・ナビウリナ副総裁の前任者であるクセニア・ユダエヴァが、IMFの新たな代表になる可能性もある。
そこで考えられるのは、ロシアをめぐるNDB/IMFの再編成である。焦点を当てるべきは、将来の生産的な変化の可能性であり、機会の逸失ではない。NDBのこれまでの政策は、銀行の定款が米ドルとリンクしていることを考えるとまさに革命的というわけではない。
新たな合意によりNDBはIMFの代替ではなく、IMF改革のてことして位置づけられる可能性がある。
この均衡状態において、「キッシンジャー・モーメント」は重要な役割を果たす。この瞬間が現実のものとなるまでは、金融インフラの安定性のような重要な問題について、NDBが唯一の主体として効果的な変化をもたらすべきであることが強調されるだろう。
そして、その観点から、あるアナリストが指摘しているように、
ユニットおよびその他の類似プロジェクトは、無謀な金融政策やグローバルな金融危機2のリスクをヘッジする補完的なリスク管理ツールとして提示される可能性がある。
しかし、時間はあまりない。プーチン大統領は最近、ロシア実業家連盟と会談した。彼らは、最も有望なアイデアと考えられるものをまとめた書簡を政府とロシア中央銀行に送った。
ユニットはその一つである。ミシュスティン首相の政府は現在、どのプロジェクトを支援するかを決定する最終段階にある。カザンでのBRICSサミット、そしてその1週間前のモスクワでのBRICSビジネス評議会年次総会である。
BRICSのブレトン・ウッズ?
私はBRICSに関する同じ質問を、ロシアのアナリストたちにも、そしてマイケル・ハドソン教授にも投げかけた。ハドソン教授は、実際にテーブルの上にあるかもしれないことについて、簡潔かつ詳細な批評を提供し、異なる解決策も提示した。
ハドソン教授は、「一部の国の貿易および支払い赤字を埋めるための信用供与を行う権限を持つ中央銀行を創設し、人工的なバンコール型の特別引出権(SDR)を発行する」必要があると主張した。
ハドソン教授は、「これは既存の銀行のための決済機関とは異なる。BRICSのIMFとなるだろう。そのバンコール信用またはバランスシートは、政府間の決済のみに使用され、一般的に取引される通貨ではない。実際、バンコールを投機手段（ユニットのような）として広く取引させることは、大きな不安定性を引き起こすことになり、それは必要な銀行送金バランスシートとは何の関係もない」と主張している。
改革されたNDBは、おそらくは来年のロシア大統領就任式の際に、「BRICSのIMF」となるために必要なすべての要素を備えることになるだろう。
ハドソン教授はさらに、「成功するためには、カザン会議は本格的なBRICS版ブレトン・ウッズとなる必要がある」と付け加えている。実際に既成事実を導入するにはまだ早すぎるかもしれない。おそらく、それは代替案を提示する場となるだろう。「何もしない」という選択肢や、現在のIMFシステムを維持するという選択肢も含めて。IMFがロシア経済を分析するための訪問をキャンセルしたという事実は、そのきっかけとなるかもしれない。
実際、ハドソン教授は、ロシア担当のエグゼクティブ・ディレクターであるアレクセイ・モズジンが、IMFはロシア経済の年次レビューの一環として協議を行うためにロシアを訪問すべきであったが、「技術的な準備不足」を理由にキャンセルしたことを認めたことを直接言及している。
これによって、私たちは再び「キッシンジャーの瞬間」に立ち戻る。カザンが、誰でも電話できる「BRICSの番号」を提示するかどうかは不明である。
ハドソン教授は、グローバルサウスのドル債務について最後の重要な指摘を次のようにしている。
「“BRICS諸国が抱えるドル債務の過剰分をどう処理するか”が大きな問題である。明らかなのは、“BRICS銀行(NDB)は、そのような支払いのために加盟国が抱える赤字を融資すべきではない”ということだ。実際には、そのような支払いは、現在の西側金融の武器化を考慮すると、モラトリアム(支払猶予)にしなければならないだろう」
ハドソン教授といえば、著書『スーパー・インペリアルズム（帝国主義国家アメリカの内幕）』(2021年)の中の「1944年に、いかにして米国が英国の提案を拒否した後、米国主導の（ブレトン・ウッズ）協定を、既成事実としてヨーロッパに提示した」ことに関する章を思い出す。その本は「そこで交わされたすべての議論を検証している」。
ハドソン教授は新しい進行中のプロセスに参加したいと考えている。BRICS+がこれを成し遂げたと想像してみよう。グローバル・マジョリティが承認した、新しい公平で公正な金融システムに関する合意を、35兆ドルの負債を抱える大国に、既成事実として提示するのだ。
https://www.unz.com/pescobar/will-a-brics-bretton-woods-take-place-in-kazan