The Great Decoupling or a Fragile Truce?

中国の2025年レアアース輸出急増と激化する重要鉱物争奪戦を解体する。

by Team Lapaas

I 急増する輸出量

2025年6月、中国のレアアース（REEs）輸出量が16年ぶりの高水準に急増した。この動きは世界市場と政府関係者に波紋を広げている。これは単なる市場調整ではなく、重要鉱物をめぐる世界的な競争激化の転換点だ。データは北京と西側諸国によるハイステークスな地政学的チェスゲームにおける計算された動きを示している。

輸出量が7,742.2トンに急増した背景には、中国当局による戦術的な再調整がある。2025年4月に自ら課した輸出規制が経済的ショックをもたらし、自国の先端産業に逆効果となったことを受け、中国は今や世界のサプライチェーンの深刻な痛みを和らげるのに十分な量だけ供給の蛇口を開けている。この動きは、西側諸国の調達先多様化の勢いを鈍らせつつ、自国に巨大な戦略的優位性を与える高度なライセンス制度を維持することを目的としている。これは正常に戻ったということではない。世界で最も重要なサプライチェーンにおける、新たな、より不安定で戦略的に複雑な均衡状態が始まったのだ。

この急増は自由市場の調整ではなく、高レベル外交合意の直接的な結果である。輸出許可制度の根本的な摩擦——単純なオンオフボタンではなく「調光スイッチ」のような仕組み——は依然として確実に機能している。

 II　危機の解剖

6月の輸出急増を理解するには、その前段階として意図的に仕掛けられた供給ショックを分析する必要がある。2025年4月4日、中国商務省は新たな輸出ライセンス制度を導入した。これは従来の割当ベースの制度からの戦略的転換である。数量のハードキャップではなく、輸出業者に事前承認ライセンスの取得を義務付け、官僚的なボトルネックを生み出した。その影響は即座に深刻なものとなり、フォードやスズキなどの自動車メーカーは生産ラインを停止し、米国の防衛関連企業は資材の配給制を導入した。

この規制は世界的に痛手をもたらしたが、同時に両刃の剣となり、中国自身の高付加価値製造業セクターに深刻な打撃を与えた。規制導入後の2か月間で、中国のレアアース磁石輸出量は驚異的な75％の急落を記録した。この「戦略的逆効果」が、交渉のテーブルに戻る強力な国内的動機を生み出した。

III 中国の市場支配

中国が2025年の供給ショックを仕組むことができるのは、数十年にわたる戦略的産業政策に由来する。鉱山から磁石までの垂直統合により、北京は複数のボトルネックを掌握している。他国がレアアースを採掘しても、歴史的に重要な加工段階のために中国へ輸送せざるを得なかったのだ。

IV　世界のレジリエンス争奪戦

2025年4月の供給ショックは強力な触媒となり、長年の戦略的不安を具体的な行動へと変えた。米国戦略の基軸は西側生産を経済的に成立させるため主要磁石材料の最低価格を保証するという国防総省（DoD）とMPマテリアルズとの画期的合意である。EUは重要原材料法（CRMA）の推進を加速し、供給多様化と国内生産能力構築に向けた野心的な目標を設定している。一方、インドや日本などの国々は新たな同盟関係を構築し、国内生産への投資を進めている。

V 展望：二つの地球の物語

2025年6月の市場では、価格動向に明らかな分岐が見られた。電気自動車（EV）や再生可能エネルギー分野からの強い需要に支えられ、プラセオジム・ネオジム（Pr-Nd）酸化物などの軽レアアース（LREE）価格は明確な上昇傾向を示した。対照的に、輸出許可制度の主な対象であったテルビウムやジスプロシウムなどの重レアアース（HREE）価格は下落傾向で推移した。

この動きは中国市場戦略の根本的な矛盾を浮き彫りにしている。輸出急増は一時的な戦術的措置であり、国内政策が長期的な市場引き締めを目指す一方で、世界の顧客が代替供給源探しを加速するのを防ぐための安全弁と見られる。

https://lapaas.com/trends/china-rare-earth-metals-exports-june-2025