China is the world’s sole manufacturing superpower
台頭の概略
by Richard Baldwin
米国は世界唯一の軍事大国である。米国の軍事費は次に軍事費の高い10カ国の合計よりも多い。中国は今や、世界唯一の製造大国である。その生産量は、次に生産量の多い9カ国の合計を上回る。本稿では、最近発表されたOECDのTiVAデータベースの2023年最新版を用いて中国が超大国の地位を獲得するまでの道のりと、その優位性がグローバル・サプライチェーンに与えた非対称的な影響について8つのチャートで描写する。
私は中国の専門家ではないが、共著者のレベッカ・フリーマンとアンジェロス・テオドラコプロスとともにグローバル・サプライチェーンの混乱について研究しているうちに、あまり知られていないと思われる厳然たる事実に気づいた。中国は今、世界唯一の製造大国なのである。
本コラムでは、OECDが最近発表したTiVAデータベースの2023年最新版を使って、8つのチャートでこの事実を説明する。中国の改革に関する歴史的な叙述は中国の真の専門家たち（例えば、Wang 2023、World Bank 2013、Ranganathan 2023）がよく取り上げているので省略する。
製造業における世界のビッグプレーヤー
図1は2020年（データベースの最新年）における製造業の世界シェアを2つの視点から示したものである。左のチャートは総生産額で、右は付加価値額で世界シェアを示している。違いは中間投入物である。中国の総生産は中国の製造業者の総売上高に等しく、中国の付加価値はその総生産から購入した中間製品を差し引いたものである。
図1 世界の製造業のパイの分割、2020年、総生産ベース 出典 OECD TiVAデータベース、2023年更新
世界全体で3%以上を製造しているのは6カ国である。中国に米国、日本、ドイツ、インド、韓国が続く。世界がどのように変化したかに注目してほしい。このうち3カ国だけが古くからの工業国で、残りの3カ国は新興工業国である。G7のうち4カ国は入っていない。このチャートでは、2％以上のシェアがある国を分けて示しており、左側にはイタリア、フランス、台湾が含まれている（G7のうち英国とカナダの2カ国ははいっていない）。右側（付加価値ベース）では、英国が2％をわずかに上回るシェアで登場している。
総生産額ベースでは、中国のシェアは米国の3倍、日本の6倍、ドイツの9倍である。台湾、メキシコ、ロシア、ブラジルは現在、英国よりも総生産量が多い。カナダはさらに順位を下げ、15位である。
前例のない工業化
中国の工業化は前例がない。最後の「製造業の王者」が王座から陥落したのは、第一次世界大戦直前に米国が英国を追い抜いたときだった。米国がトップに躍り出るには1世紀以上を要したが、中国と米国の交代は15年か20年ほどしかかからなかった。つまり中国の工業化には比較の余地がないのだ。
図2は、中国がいかにして王者を退けたのかを示している。これを25周の競馬（1年に1周）と考えると、すべての興奮は最初の13周にあった。データは1995年までしか遡れないので、中国はカナダ、イギリス、フランス、イタリアを少しリードしてレースをスタートした。中国は1998年にドイツを、2005年に日本を、そして2008年に米国を抜いた。それ以来、中国の世界シェアは2倍以上になったが米国のシェアはさらに3ポイント下がっている。もしこれが生の競馬なら、数年前に観客の大半は退屈で逃げ出しただろう。
右図を見ると中国のシェアは現在、次に大きな製造国の合計を上回っていることがわかる。この驚くべき事実は、現在の米中貿易摩擦や、中国がコロナ期間中に生産を縮小した際に発生したサプライチェーンの混乱の大きさを理解するのに役立つ。インド（別掲なし）は2番目に急速にシェアを伸ばした。インドの製造業生産に占める世界シェアは1995年以降2％上昇した。
中国の上昇は鈍化し、世界生産の約3分の1で停滞しているように見える。しかし、これを確認するためには、コロナパンデミックに関連する出来事によってサンプルの最後の2年間が混濁しているため、より最近のデータが必要である。世界銀行の世界開発指標（WDI）には2022年の付加価値額のデータがあり、これらは横ばいのシナリオに合致しているが、WDIは総生産のデータを報告していない。
図2 製造業における中国の急成長、1995年～2020年（世界総生産シェア） 出典OECD TiVAデータベース、2023年更新
中国の優位性は輸出ではそれほど顕著ではないが（図3）、その上昇は目覚ましい。1995年には世界の製造業輸出に占める中国の割合はわずか3%であったが、2020年には20%にまで上昇した。これに対応するG7のシェア低下は生産のシェアほど劇的ではなかった。これは2004年以降、中国の製造業生産に占める国内消費の割合が急増しているためである。図表には示されていないが、中国の輸出対生産比率は2004年の18%をピークに2020年には13%となり、1995年の11％のレベルにもどりつつある。添付の同じ図は付加価値ベースでも示されている。
図3 世界の製造業輸出に占める中国のシェア（1995年～2020年）出典 OECD TiVAデータベース
非対称的なサプライチェーン：G7と中国
レベッカ・フリーマン、アンゲロス・セオドラコプロスそして私が昨年作ったグローバル・サプライチェーン指標（Baldwin et al 2022）は、サプライチェーンにおける海外生産の関与度合いを特定する便利な方法を提供する（我々の新しい指標のうち8つはTiVA 2023 updateに掲載されている）。我々の新指標のうち2つは、グローバル・サプライチェーンの関与度合いを直感的に表している。
* 海外生産の関与度合い：輸入側（FPEM）。これは、ある国が他国から調達する全産業インプット（国内調達インプットを含む）のシェアを0から100の尺度で示したものである。FPEMは、供給業者間のベールを透過的に見るという意味で、購入国が販売国での生産にどの程度依存しているかを明らかにする。
図4（左）は米国が中国の製造業生産への依存度が、その逆よりもはるかに高いことを示している。{2} 一見ショッキングだが、これは予想外のことではない。世界の生産高の11％を占める国が、その逆よりも35％を生産する国から多くを購入するのは当然のことだが、この数字は驚くべきものである。中国は2002年以前は米国からの輸入品により多く接していたが、それ以降は米国の方が多く接している。2020年には、米国は中国の製造業生産に約3倍もさらされている。
*外国生産の関与度合い：輸出側（FPEX）。この指標は、一国の中間財の総生産のうち、特定の相手国に輸出される割合を反映している。この指標は、販売側の関与度合いの指標である。
図4の右側は予想された結果を示している。中国は今も昔も、対米販売への依存度が高い。2000年代半ば、中国の対米依存度はその逆の10倍だったが、その非対称性は大幅に縮小した。
これらを合わせると、中国と他の主要製造国とのサプライチェーン依存度の非対称性は、歴史的にも、世界を形成するものであることがわかる。政治家は自国経済を中国から切り離したいと考えるかもしれない。これらのデータは、特にG7の製造業にとってデカップリングは困難で、時間がかかり、コストがかかり、破壊的であることを示唆している。明確な試算については、Felbermayr et al (2023)とGoes and Bekkers (2022)のシミュレーション研究を参照してほしい。
中国の台頭に関するこの章を終える前に、この巨大な非対称性は中国とは何の関係もないと言っておくことは重要である。それは製造業における中国の超大国としての地位と関係がある。これを理解するために、石油部門におけるOPECとG7の事実をグラフにしたらどうなるか想像してみよう。G7はOPECの供給に大きく依存していることがわかるだろう。次の章ではスポットライトを中国レベルに移す。
図4 中国と米国の二国間FPEMとFPEX（1995年～2020年）出典 OECD TiVAデータベース
中国の部門別貿易収支、サプライチェーンへの関与、開放性
中国から見た超大国の地位の向上とはどのようなものだろうか？単純化されてはいるが、その国の競争力を測る便利な尺度のひとつが部門別貿易収支である。
図5の左は、製造業、農業、鉱業、サービス業の主要部門における輸出から輸入を差し引いた収支を示している。部門別収支の合計である総合貿易収支は細い黒線で示されている。このパターンは驚くほど明確である。中国は製造財の純輸出国であり、それ以外の農産物、鉱工業品、燃料、サービスなどの純輸入国である。プラス収支もマイナス収支も急速に拡大している。中国は大きな輸入国であり、大きな輸出国なのだ。全体として、2000年代後半には黒字であったが、その後減少し、2018年と2019年にはマイナスに転じた（黒線）。
右は、中国の製造業の変遷について重要なヒントを与えてくれる。これは中国の中間投入財と最終財の純輸出の推移を表している。2000年代半ばまで、中国は典型的なオフショア先であった。すなわち、中間投入財の純輸入国であり、輸入された中間投入財を具体化した最終財の純輸出国であった。2002年ごろから、中国は最終財だけでなく中間財の大幅な純輸出国になった。
図5 中国の部門別純輸出（1995年～2020年）出典 OECD TiVAデータベース
図5のような貿易収支の集計数値は構成部分の変遷を隠してしまう可能性がある。図6は製造財に焦点を当て、輸出と輸入を別々に示している。左側のチャートでは中国のグローバル・サプライチェーンへの関与が2000年代半ばまで極めて活発であったことがわかる。工業用部品やコンポーネントの輸出入は急成長し、輸出入は連動して伸びていた。その後、輸出の伸びが加速した、 この差が製造財のプラス収支を生み出した。
右の図は、最終製造財については異なる様相を示している。ここでは輸出が輸入を常に上回っており、その不均衡は2010年代に急速に拡大した。
図6 中間財対最終財の貿易（中国、1995年～2020年）出典 OECD TiVAデータベース
次の2つのチャートは、中国の輸出の部門別構成の変化を示している。
図7は1995年（データベースの最初の年）と2020年の部門別シェアを示している。これによると、中国は繊維や衣料品のような単純な製造業に比較的依存していた状態から、エレクトロニクス、基礎・加工金属製品、化学・医薬品のような、より洗練された分野へと移行していることがわかる。1995年には繊維が最大のシェアを占めていたが、2020年にはエレクトロニクスがそのシェアを占めるようになったことは、示唆に富む事実である。
図7 中国の輸出バスケット、1995年と2020年の比較 出典OECD TiVAデータベース
グローバル化比率
最後に、中国のグローバル化比率について考えてみよう（図8）。右は、製造業の総グローバル化比率（GGR）を示している。これは、海外に販売される製造業の生産高に占める割合であり、生産高は中国に拠点を置く全製造業の売上高合計として測定される。最終製品販売だけでなくすべての売上高を含むため、製造業GDPとは異なる。
事実に目を向けると、製造業大国としての地位を確立する過程で、中国のGGRはデータの最初の10年間で急上昇し、ほぼ倍増したことがわかる。実際、そのほとんどは1999年から2004年の間に起こった。この期間はグローバル化が驚異的に進み、多くの人が中国を輸出に依存する経済だと考えるのはそのためだろう。しかし、この物語は2004年で終わらなかった。
2004年以降、中国のGGRは右肩下がりになっている。そして、2020年には1995年のスタート地点からそう遠くないところにいるという事実を見逃してはならない。要するに、中国の製造業はもはや、多くの人が信じているほど輸出に依存していないのである。確かに高度成長期の最初の部分は、輸出が生産よりも速く伸びていた（だからGGRは上昇した）。しかし、その後、生産は輸出よりも速く成長し、国内販売が輸出販売に比べて相対的に重要になっていることを示唆している。このことは、中国の成功がすべて輸出に起因するという神話を覆すものである。2004年頃から、中国はますます中国の最良の顧客となっていったのである。
要点は単純だ： GGRで測定される中国の開放度は急速に低下した。2020年までに、中国の輸出依存度は1995年当時よりもわずかに高まっただけである。
図8 中国の製造業成長率と総グローバル化比率 出典 OECD TiVAデータベース
結論
中国は今や世界で唯一の製造大国である。電気自動車における最近の成功が示すように、その広く深い産業基盤は事実上すべての分野で競争力を得るのに役立つ。例外は最先端分野で、そこは依然としてG7諸国が支配している。
中国とのデカップリングについて軽率な発言をする政治家たちは事実を冷静に見つめ直す必要がある。私たちが示したように（Baldwin et al 2023）、世界の主要製造業はすべて、全産業投入量の少なくとも2%を中国から調達している。控え目にいってもデカップリングは難しいだろう。
参照
Baldwin, R, R Freeman, and A Theodorakopoulos (2022), “Horses for Courses: Measuring Foreign Supply Chain Exposure“, NBER Working Paper w31820.
Baldwin, R, R Freeman, and A Theodorakopoulos (2023), “Hidden Exposure: Measuring Us Supply Chain Reliance“, NBER Working Paper w31820 (forthcoming in Brookings Paper on Economic Activity).
Felbermayr, G, H Mahlkow and A Sandkamp (2023), “Cutting through the value chain: the long-run effects of decoupling the East from the West”, Empirica 50: 75–108.
Góes, C and E Bekkers (2022), “The impact of geopolitical conflicts on trade, growth, and innovation”, WTO Staff Working Paper ERSD-2022-09.
Ranganathan, T C A (2023), “What really made China the manufacturing superpower?“, Deccan Herald.
Upadhyaya, Y (2023), “How did China become a manufacturing superpower?“, Medium.
Wang, T (2023), Making Sense of the Chinese Economy, Routledge.
World Bank and People’s Republic of China Development Research Center of the State Council (2013), “China 2030: Building a Modern, Harmonious, and Creative Society”, The World Bank Group, No. 12925.
付録
図A1 世界の製造業GDPにおける中国のシェア1995~2020. Source: OECD TiVA database.
図A2 非対称なサプライチェーン依存（FPEM）：G7、インド、韓国, 1995-2020. Source: OECD TiVA database.
脚注
{1} 付録の図A1は付加価値の観点からの割合を示している。 G7の製造付加価値の減少は、総生産よりも緩やかであり、2010年以降、米国の付加価値シェアはわずかに上昇している。総生産は製造品の総販売額であり、付加価値はこれに中間投入品の価値を差し引いたものである。これが、中国の優位性が付加価値の観点ではあまり顕著ではない理由である。中国は電子装置などの中間投入品の使用が特に集中的な部門に特化しているためである（そのため、その総生産は世界基準では異例の差で付加価値を上回る）。 同様に、中国の世界製造業GDPシェアは生産シェアほど優位ではありませんが、それでも優勢である。たとえば、2020年には、そのシェアは米国のほぼ2倍であり、日本の4倍だった。
{2} 図A2は、このFPEMの洞察が他のG7諸国だけでなくインドや韓国にも適用されることを示している。
https://cepr.org/voxeu/columns/china-worlds-sole-manufacturing-superpower-line-sketch-rise